2003 年，特斯拉创立之初，便高亢打造高性能电动车。

彼时，电动车的主流决策是铅酸 / 镍氢电板，能量密度低、续航短、寿命差，无法得志条款。

行为初创公司，特斯拉无力自建电板产线，只可从锻真金不怕火消耗电子供应链寻找处罚决策。

最终，特斯拉采取了圆柱电芯（18650），准确地说，是松下的 18650 电板。

此举被多数觉得是特斯拉奏效的基石，亦然松下能源电板后光的早先。

巅峰时期，松下能源电板占天下阛阓份额的 40%，成为行业霸主。

但是，最新数据显现，2025 年天下能源电板阛阓，松下的市占率唯有 3.7%。

松下，为何被中国电板企业干趴下了？

要是是你终止手钻的电板包，或然率会发现，并非一整块电板，而是由几颗圆柱形电板串联而成的。

这即是 18650 型号电板。

之是以叫 18650，是因为其直径 18 毫米、长度 65 毫米，形势为圆柱（0）。

在 18650 电板出现之前，虽有锂电板，却莫得大范围、可重迭充电的商用锂电板。

直到 1991 年 5 月，索尼引诱旭化成推出 18650 电板，成为东说念主类历史上首款大范围商用的锂离子电板。

索尼推出 18650 电板，最初是为越过志自家的 Handycam CCD-TR 18 毫米摄录一体机需求。

18650 电板

好的居品，自带眩惑力。

凭借表率化、高能量密度与巩固性能，18650 赶紧浸透至统统这个词消耗电子范围，平静成为札记本电脑、数码相机、电动器具、强光手电、迁移电源等电子居品的标配。

2008 年，更是始创性地为特斯拉 Roadster 提供能源，开启了一段新的外传。

仅仅，这段外传的主角，为何是松下而非索尼？

原因有三个：

其一，松下通过收购三洋，成为天下最大的 18650 电板制造商，年产量高达数十亿节，范围与成本上风远超索尼。

其二，松下推出 NCA（镍钴铝）三元材料的 NCR18650A，能量密度、热巩固性优于索尼的钴酸锂（LCO）18650 电板。

其三，松下比索尼更有计谋目光，痛快押注特斯拉。

一个细节是，2010 年 11 月，松下追加 3000 万好意思元计谋投资特斯拉，设立了深度的老本和计谋定约。

2016 年 1 月，松下更是向特斯拉投资 16 亿好意思元，拓荒位于内华达州的超等电板工场（Gigafactory）。

松下与特斯拉深度绑定，特斯拉的发展也带飞了松下的能源电板业务。

2013 年起，特斯拉 Model S 销量快速爬坡，将松下奉上了能源电板行业的霸主宝座。

2014 年天下能源电板阛阓，松下占有率高达 38%，远超其他厂家。

2014 年天下能源电板各厂家阛阓占有率

值得顺心的是，除了松下登顶外，日产与 NEC 合股的 AESC 的市占率也超过了 20%，日系厂家合座占 70%。

彼时，果决呈现日系完全主导、松下登顶的气象。

但是，松下的后光未能握续。

2 月 4 日，韩国阛阓调研机构 SNE Research（下称 SNE）发布的天下能源电板统计数据显现，2025 年天下能源电板装车总量达 1187GWh，同比增长 31.7%。

2025 年天下能源电板装车总量各厂家排行

天然松下也在增长，但速率低于行业增速，阛阓份额也下降到了 3.7%，不足宁德时期的零头。

从 38% 下落到 3.7%，松下若何了？

松下零落的原因是，多方面的。

最主要的原因是，过度依赖特斯拉。

特斯拉让松下电板腾飞，一度占到了松下能源电板出货量的 80%。

反之，松下能源电板也过度依赖特斯拉，"鸡蛋一起放在了一个篮子里"。

2019 年，两边的矛盾公开化。

彼时，马斯克公开责怪松下电板坐蓐线产能不足，罢休了 Model 3 的产量。

在此之前，特斯拉热烈条款松下快速将产能从初期 10GWh 普及至 35GWh/ 年，以撑握 Model 3 每周 5000 辆的坐蓐方针。

按理说，扩大产能是功德，松下却有心事。

电板良品率与一致性限度难度大，为了普及产能，松下不得不靠"卤莽出古迹"，加多工东说念主与设备投资。

算下来，松下实践干涉远远超过了既定的 16 亿好意思元，财务压力激增。

松下为得志特斯拉的需求握续扩大投资、压低成本，自己却永久处于赔本或微利景况，激勉里面推动不悦。

特斯拉上海超等工场

2018 年，特斯拉筹建上海超等工场，但愿松下接续投资，但松下因财务压力拒却。

这进一步加深了两边合营的裂痕。

对特斯拉来说，上海工场筹商产能 50 万辆 / 年，仅靠松下无法得志需求，引入新供应商成为势必。

2019 年 10 月，特斯拉引入 LG 化学行为电板供应商。

2020 年 7 月，宁德时期运转供货，成为特斯拉第三家能源电板供应商。

而后，特斯拉又引入了比亚迪、欣旺达、亿纬锂能等供应商。

多元化的天下电板供应链布局，为特斯拉后续的快速推广和成本优化奠定了遑急基础。

丢掉了独家中枢供应商地位，松下的电板销量一刹下滑。

另一个原因，是技巧有局限。

家喻户晓，能源电板一直在沿着提高能量密度、裁减系统成本这两个标的进化。

松下坐蓐的圆柱电板，也从 18650 迭代到 21700，当今来到了 46800，尺寸变大，材料更新，密度普及。

三款不同规格的圆柱电板

看起来技巧也在发轫，却存在两个问题：

一是松下丢掉了主导权。

要是说，18650 由松下主导，21700 由松下和特斯拉合营，那么，46800 基本上即是由特斯拉主导推动的。

出于裁减成本的主义，特斯拉力推 46800 电板。

行为量产的践诺方，松下却对 46800 电板的经济性与技巧锻真金不怕火度握怀疑气派，却因为上了特斯拉的战车，不敢松驰说不。

松下只可一拖再拖，量产时辰比原策划慢了 3 年。

这亦然松下产能扩展低于行业敌手的原因之一。

二是错失方形 / 刀片电板海浪。

既是旅途依赖使然，亦然受特斯拉影响，松下过于专注圆柱电板，在方形 / 刀片电板技巧阶梯上反应蠢笨。

刀片电板暗示图

方形 / 刀片电板凭借空间大、安全高、成本低、结构强、散热好等优点，赶紧占据了 60% 以上的天下阛阓。

此外，松下永久深耕三元锂电板，还错过了磷酸铁锂技巧阶梯，后者在天下的阛阓份额超过了 60%。

从统统这个词行业看，中国与韩国企业的崛起，对松下形成了极大的冲击。

2017 年，宁德时期天下出货量初次超越松下，随后开启了狂飙之路。

2025 年，天下能源电板装机量前十名中，中国企业占据 6 席，阛阓总占有率超过 70%，处于完全的管辖地位。

与此同期，LG、SK、三星共计拿下 15.3% 的阛阓份额。

天然韩国企业市占率远低于中国企业，但比日本企业好太多了。

与松下比较，韩国 LG 们为何守住了基本盘？

原因比较肤浅，LG 们逃匿了松下踩过的一些雷。

松下专注于圆柱形电板，韩国企业吸收了多元化的技巧阶梯。

LG 主导软包电板，三星深耕方形电板，同期齐在研发圆柱电板。

LG 软包电板

这种"全面粉饰"的策略使其能够得志天下不同客户的各样化需求，阛阓符合智商极强。

松下高度依赖特斯拉，韩国企业的客户结构极其平庸和平衡，真的涵盖了除中邦原土品牌外的统统天下主流车企。

这就极地面踱步了风险，确保了巩固的订单泉源。

此外，韩国企业最理智的少量是，吸收更为求实和天下化的供应链策略。

松下倾向于设立阻塞、内轮回的"金字塔型"供应链体系，中枢材料由原土厂商提供。

韩国企业天然也扶握本国材料企业，但早期就积极引入中国的高性价比原材料和部件，以快速裁减成本、霸占阛阓。

以 LG 为例，其在中国南京拓荒了 3 座坐蓐基地，占天下产能的 30%，形成了除北好意思外的最大外洋坐蓐集群。

LG 南京坐蓐基地

SK 也将 30% 的能源电板产能布局在中国，盐城是其天下最大的单一世产基地。

三星位于中国西安的能源电板坐蓐基地，占其天下产能的 10%。

韩国企业布局中国，是因为中国领有天下范围最大、配套最好意思满、反馈成果最高的新能源汽车产业链，在华设厂，既能深度逼近中枢客户，收尾就近配套、快速委用、大幅裁减物流与供应链成本，又能依托长三角完善的全链条产业集群，保险原材料巩固供应、普及坐蓐良率与制造成果，在成本竞争力、供货生动性、风险可控性上形成显赫上风。

不错说，接入中国供应链，是韩国企业驻足天下、干事亚太阛阓最关节的产能支点。

这也从侧面解说了，中国企业为何颖异趴下松下。

能源电板的竞争，名义是技巧和产能，实质是供应链之争。

能源电板的当今和将来，齐在中国。